Como já respondemos várias vezes (vide a resposta Em África ou na África?), nestes casos prevalece o que se diz localmente. E como nas Caldas diz-se mesmo nas Caldas [da Rainha] (e não "em" Caldas)...

Caldas [de 'caldo', «calda», «quente», subentendendo-se «águas»] da Rainha [D. Leonor, consorte do rei português D. João II]. Muito conhecida em Portugal pelas suas águas medicinais, a elas se devem de resto o nome desta cidade portuguesa do Distrito de Leiria.

Passava por lá a rainha D. Leonor quando – conta a lenda –, tomada de fortes dores nas costas, reparou numa multidão à volta de uma nascente de água quente de efeitos milagrosos para o reumatismo e outros padecimentos similares. Experimentou colocar também nas costas essa mistura de barro e água quentes. Com tais resultados que, seis quilómetros adiante – no lugar precisamente por isso conhecido a partir de então como Tornada–, tornou ao sítio das «caldas miraculosas» para voltar a colocar a lava tão retemperadora dos males régios. E logo ali D. Leonor prometeu mandar erigir um hospital para o povo.

500 anos decorridos, esse hospital termal, das Caldas ou Rainha D. Leonor (nome oficial), continua a ser o único da Europa para o povo em geral, e não só como outras termas conhecidas, acessíveis apenas às bolsas mais desafogadas.

Em síntese, diga e escreva «Vivo nas Caldas [da Rainha]». A câmara [prefeitura] de lá é a Câmara Municipal das Caldas [da Rainha]; lá temos o Benfica das Caldas, o Sporting das Caldas, os Dragões das das Caldas. E não esquecer a célebre louça das Caldas em homenagem a Rafael Bordalo Pinheiro, inclusive todos aqueles bonecos mais ou menos obscenos... das Caldas...