Sim, a frase está correcta e, sintacticamente, é constituída pelos seguintes elementos: 

Sujeito — «Ela»; 

Predicado — «veio fugida»; 

Predicativo do sujeito — «fugida»; 

Modificador (complemento circunstancial de lugar donde) — «da Itália». 

O verbo vir, nesta frase, é um verbo de ligação (à semelhança de ser, estar, ficar, permanecer, continuar, parecer), cujo sentido é completado pelo predicativo do sujeito. 

Fugida é um adjectivo verbal (particípio passado do verbo fugir). 

Segundo o Dicionário Houaiss, fugido é um adjectivo sinónimo de «sumido, desaparecido»: «Eles andam fugidos.» 

Por analogia, tem também os seguintes significados: 

— que escapou («notícia fugida»); 

— que escorregou, que caiu («facão fugido das mãos»); 

— que se afasta, que evita; afastado («fugido dos aborrecimentos»).